P2P頻頻“密會(huì)”公募：瞄準(zhǔn)余額理財(cái)

　繼電商、銀行相繼推出“寶”類產(chǎn)品之后，P2P借貸平臺(tái)也瞄上了余額理財(cái)這塊蛋糕。

　今年2月初，平安集團(tuán)旗下的P2P借貸平臺(tái)陸金所已經(jīng)率先推出了類余額寶業(yè)務(wù)“陸金寶”，即用戶開(kāi)通“陸金寶”功能后，投資到理財(cái)產(chǎn)品的回款將自動(dòng)購(gòu)買平安大華日增利貨幣市場(chǎng)基金，年化收益率在2%~6%之間浮動(dòng)。

　事實(shí)上自去年以來(lái)，北京、上海、深圳等多家知名P2P借貸平臺(tái)便已開(kāi)始頻頻“密會(huì)”基金公司，希望合作開(kāi)發(fā)余額理財(cái)業(yè)務(wù)，但由于涉及到基金公司、P2P平臺(tái)和第三方支付的多方合作，不少項(xiàng)目仍在推進(jìn)過(guò)程中。

　有業(yè)內(nèi)人士向《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者表示，如果說(shuō)P2P借貸平臺(tái)開(kāi)發(fā)類余額寶產(chǎn)品，主要從提高綜合收益和用戶黏度的角度考量，那么央行推出的《支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法(征求意見(jiàn)稿)》，則令他們開(kāi)發(fā)余額理財(cái)?shù)男枨罂赡芨鼮槠惹小?/p>

　P2P+類余額寶

　一位基金公司人士向記者表示，如果上述征求意見(jiàn)稿落地，目前P2P借貸平臺(tái)在第三方支付開(kāi)立賬戶和托管資金或?qū)⑹芟蓿藢で筱y行做資金托管外，把余額轉(zhuǎn)為貨幣基金也是一個(gè)可行的方式。

　一家P2P借貸平臺(tái)負(fù)責(zé)人介紹，由于目前P2P借貸平臺(tái)的產(chǎn)品普遍采用每月等額本息還款，即每個(gè)月按照相等的金額收回貸款的本金和利息。如果客戶希望保證預(yù)期收益率就需要在每月回款后立馬把錢再投出去，但在實(shí)際操作中很難做到。

　他告訴記者，每個(gè)上線的項(xiàng)目收益和時(shí)間都有差異，并且目前大多數(shù)P2P平臺(tái)都存在項(xiàng)目緊缺的問(wèn)題，通常項(xiàng)目一上線就被“秒殺”了，很難保證這個(gè)投資人每次都能趕上。有些投資人投的項(xiàng)目多，可能每隔幾天就有回款，他也很難兼顧。

　該負(fù)責(zé)人表示，如果能夠加入余額理財(cái)功能充分利用客戶的沉淀資金，不僅可以提高資金的使用效率、增加投資者的綜合收益，更重要的是有利于提高P2P借貸平臺(tái)的客戶黏度。

　“網(wǎng)貸的投資人對(duì)于收益的敏感度特別高，目前來(lái)看，P2P借貸平臺(tái)的產(chǎn)品收益普遍在8%~18%，甚至更高，如果加上余額理財(cái)，綜合收益再提高一兩個(gè)點(diǎn)，對(duì)于投資人來(lái)說(shuō)的確很具吸引力。”該負(fù)責(zé)人稱。

　除了提高綜合收益和用戶黏度外，P2P借貸平臺(tái)在第三方支付開(kāi)立賬戶和托管資金或?qū)⑹芟蕹蔀榱肆硪粋€(gè)開(kāi)發(fā)余額理財(cái)業(yè)務(wù)的動(dòng)因。

　近斯央行下發(fā)的《支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法(征求意見(jiàn)稿)》第十一條顯示，支付機(jī)構(gòu)不得為金融機(jī)構(gòu)以及從事融資、理財(cái)、擔(dān)保、貨幣兌換等金融業(yè)務(wù)的其他機(jī)構(gòu)開(kāi)立支付賬戶。

　一位P2P借貸平臺(tái)副總經(jīng)理就表示，目前絕大多數(shù)P2P借貸平臺(tái)的資金都是由第三方支付機(jī)構(gòu)托管，并且通過(guò)這些支付機(jī)構(gòu)在線上支付，一旦這些條款落地，無(wú)疑將對(duì)P2P行業(yè)造成巨大的沖擊。

　他告訴記者，由于P2P借貸行業(yè)的敏感性、單筆借貸金額小等因素，商業(yè)銀行普遍并不愿意為P2P平臺(tái)開(kāi)立賬戶、托管資金。目前，除了開(kāi)鑫貸、有利網(wǎng)等極個(gè)別在銀行做資金托管的P2P平臺(tái)外，絕大多數(shù)都將面臨這個(gè)問(wèn)題。

　但多位第三方支付人士對(duì)記者表示，該管理辦法并非最終版本，預(yù)計(jì)發(fā)布前還會(huì)做很大的改動(dòng)，否則目前大多數(shù)的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品都會(huì)“中槍”，影響面太廣了。而同時(shí)，央行也公開(kāi)表態(tài)稱，上述征求意見(jiàn)稿為討論稿并非最終版本。

　除了已經(jīng)推出余額理財(cái)業(yè)務(wù)的陸金所外，第三方支付機(jī)構(gòu)——匯付天下也對(duì)外表示，將于近日對(duì)P2P托管賬戶系統(tǒng)升級(jí)，搭載與多家基金公司合作開(kāi)發(fā)的貨幣基金理財(cái)產(chǎn)品“生利寶”，擬在2014年4月初上線。

　跨界合作障礙多

　一家基金公司電商部人士向《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者介紹，要實(shí)現(xiàn)余額理財(cái)業(yè)務(wù)，就需要基金公司、P2P借貸平臺(tái)、第三方支付“跨界合作”，因?yàn)椤瓣懡饘殹鄙婕暗年懡鹚⑵桨泊笕A基金、平安付同屬平安集團(tuán)，所以更容易合作和協(xié)調(diào)，這也是他們能率先推出的原因。

　他告訴記者，從操作層面來(lái)看，P2P借貸平臺(tái)做余額理財(cái)業(yè)務(wù)的方案有兩個(gè)：一是找一家有“證監(jiān)會(huì)基金第三方支付”牌照的第三方支付機(jī)構(gòu)合作；二是將基金公司支付系統(tǒng)直接前置到P2P借貸平臺(tái)上。

　“方案一需要P2P借貸平臺(tái)的投資人在注冊(cè)的同時(shí)再開(kāi)通一個(gè)第三方支付的個(gè)人虛擬賬戶。因?yàn)槟壳癙2P借貸平臺(tái)在第三方支付開(kāi)通的是一個(gè)對(duì)公結(jié)算的賬戶，而平臺(tái)沒(méi)有基金支付牌照，所以這個(gè)虛擬賬戶是無(wú)法直接去買貨幣基金的。而開(kāi)通了個(gè)人虛擬賬戶，資金既可以去投標(biāo)，又可以去買貨幣基金。”該人士稱。

　他告訴記者，這個(gè)方案涉及到三方合作，一方面需要大家配合做一些技術(shù)上的改造，但業(yè)務(wù)量太小，很多基金公司或第三方支付參與的積極性并不高；另一方面還涉及到分享客戶信息的問(wèn)題。

　“現(xiàn)在通過(guò)對(duì)公結(jié)算賬戶，第三方支付看不到投資人的個(gè)人信息。但如果每個(gè)人都開(kāi)通一個(gè)第三方支付的賬戶，P2P借貸平臺(tái)的客戶資料就相當(dāng)于共享給了第三方支付機(jī)構(gòu)，但這是核心數(shù)據(jù)和資源，他們肯定不愿意分享。”該人士表示。

　除了上述三方合作的模式外，記者獲得的一份基金公司與P2P借貸平臺(tái)開(kāi)發(fā)余額理財(cái)業(yè)務(wù)方案也提供了第二種思路，即將基金公司支付系統(tǒng)直接前置到P2P借貸平臺(tái)上，相當(dāng)于客戶在平臺(tái)上開(kāi)戶和交易時(shí)，都是先充值進(jìn)入基金公司的賬戶。當(dāng)投資人需要投標(biāo)時(shí)，基金公司再把錢給P2P平臺(tái)。

　上述基金公司電商部人士介紹，嚴(yán)格上來(lái)說(shuō)，客戶購(gòu)買貨幣基金時(shí)，資料也需要提供給基金公司，但實(shí)際操作中，P2P平臺(tái)可以只提供姓名和證件號(hào)碼，基金公司是拿不到更詳細(xì)客戶信息的。

　“但根據(jù)規(guī)定，客戶從基金公司贖回的錢只能回到客戶名下的賬戶中，如果資金回到P2P借貸平臺(tái)的對(duì)公賬戶就等于資金去了另一個(gè)人的賬戶，這條路是不合規(guī)的。”該人士表示。

　他告訴記者，現(xiàn)在與多家P2P借貸平臺(tái)的合作就卡在這個(gè)環(huán)節(jié)，無(wú)論是從操作的便利性，還是產(chǎn)品的成本方面考慮，大家肯定希望少一方參與更好，但現(xiàn)在從贖回貨幣基金到再投到P2P產(chǎn)品這個(gè)環(huán)節(jié)還是繞不開(kāi)第三方支付牌照。

　而在贖回方面，P2P借貸平臺(tái)的“類余額寶”產(chǎn)品也很難完全做到T+0。根據(jù)“陸金寶”披露的信息，該產(chǎn)品目前并不能實(shí)現(xiàn)T+0服務(wù)，投資者如需提現(xiàn)，可先將“陸金寶”中的資金取出至陸金所賬戶(3小時(shí)內(nèi)到賬)，再轉(zhuǎn)入銀行卡提現(xiàn)。

　上述某P2P借貸平臺(tái)副總表示，完全T+0對(duì)于基金公司來(lái)說(shuō)墊資壓力太大，如果規(guī)模太大，他們也不愿意，只能開(kāi)通部分T+0。因?yàn)镻2P平臺(tái)每天要上什么項(xiàng)目是有計(jì)劃安排的，他們可以提前讓投資人為贖回資金做準(zhǔn)備，從而減少墊資壓力。